Business Plan 작성 방법 - (8) 재무 계획

“Planning substitutes chaos for mistakes.”

 

 

  재무계획은 사업계획서의 다른 모든 요소를 종합하여 사업이 어느 정도의 수익성을 갖고 있는지를 계수적으로 나타낸것입니다. 재무계획은 또한 사업추진에 필요한 자금조달 규모를 예측하는데 기본자료로 활용할 수 있습니다.

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  재무계획은 보통 5가지 기본요소를 반드시 갖추어야 합니다(Minimum Requirement).

 

(1) 현금흐름표(Cash Flow Statement), 손익계산서(Income Statement), 대차대조표(Balance Sheet)​
(2) 예측 기간의 최소 5년 이상, 적어도 현금흐름이 플러스가 되는 시점 이후 1년까지
(3) 최초 2년간의 상세한 재무계획(월별 혹은 분기별), 이후는 연간 기준
(4) 모든 숫자는 합리적인 가정(Assumption)에근거해야 함(모든 가정은 사업계획 내에서 근거가 제시되어 있어야 함)(5) 경제성 분석결과(NPV, IRR, Payback 기간) 및 주요 변수 변화에 따른 민감도 분석(SensitivityAnalysis)

 

현금흐름표(Cash Flow Statement)

 

  현금흐름표는 사업추진에 투입된 투자금액과 사업에서 창출된 현금을 기간별로 체계적으로 나타낸 것입니다. 현금흐름표의 대항목은 대체로 아래와 같이 구성됩니다.

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손익계산서(Income Statement)

 

  손익계산서는 동 사업이 영업을 통해 이익을 낼 수 있는지를 파악하는 것으로, 장기적으로이익을 낼 수 없는 사업은 존립할 수 없습니다.

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  손익계산서의 대항목 분류는 아래와 같으며, 사업의 특성에 맞게 항목별로소항목을 표시하면 됩니다(외부의 특별한 자금지원 없이 사내자금으로 진행되는 사업은 이자비용을 감안하지않는 방식으로 표시합니다.

 

 

대차대조표(Balance Sheet)

 

  대차대조표는 사업추진에 따른 사업의 재산 상태의 변화를 연도별로 표시하는 것입니다.

 

  대차대조표는 대항목을 아래와 같이 구성하는데 별도의 작업 없이 손익계산서/현금흐름표에서수식 형태로 자동 계산되도록 합니다.

 

경제성분석결과

 

  사업추진으로 회사가 얻게 되는 경제적 효익을 순현가(NPV: NetPresent Value), 내부수익률(IRR: Internal Rate of Return), 회수기간(Payback Period) 등으로 표시합니다.

 

  통상적인 경제성 분석 방법은 아래와 같습니다.

 

** Perpetuity: 기업이 예측 기간 이후에도 계속해서 영위될때의 계속가치/잔존가치

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민감도 분석

 

 민감도 분석은 사업의 핵심변수(Key Driver)가 변할 때, 경제적 효익이 얼마나 영향을 받는지를 분석함으로써, 사업에 내재된 risk 수준을 평가하고 사업추진시 관리해야 할 risk factor를찾아내는 목적이 있습니다.

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  민감도 분석시 주로 이용하는 Key Driver는 투자비, 가격, 판매량 등입니다.

 

  Key Driver 별로 가능성 및 대처 방안에 대해 기술합니다.

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[체크리스트의활용]

 

  재무계획의 작성을 돕는 체크리스트를 활용하여 사업계획서의 완성도를 높일 수 있습니다.

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가정(Assumption)

 

■ 주어진 가정으로제3자가 현금흐름표, 손익계산서, 대차대조표를 완벽하게 만들 수 있는가?

■ 가정에 대한명확한 근거가 제시되어 있는가?

■ 가격 수준이코스트 및 적정이익을 보장하고 있는지 설명하고 있는가?

 

손익계산서

 

■ 손익계산서가이해하기 쉽게 체계적으로 구성되어 있는가?

■ 손익계산서의대항목이 충분하게 소항목으로 분류되었는가?

 

현금흐름표

 

■ 현금흐름표가이해하기 쉽게 체계적으로 구성되어 있는가?​

■ 현금흐름표의대항목이 충분하게 소항목으로 분류되었는가?

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대차대조표​

 

■ 대차대조표가이해하기 쉽게 체계적으로 구성되어 있는가?

■ 대차대조표가현금흐름표/손익계산서와 일관성이 있는가?

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경제성 분석및 민감도 분석

 

■ 경제성 분석이이해하기 쉽게 체계적으로 구성되어 있는가?

■ Perpetuity가 객관적으로 볼 때, 적절하게 평가되었는가?

■ NPV, IRR, Payback Period의 계산이 정확하게 이루어졌는가?

■ 핵심변수(Key Driver)에 대한 민감도 분석이 적절하게 이루어졌는가?